Opcje na akcje a akcje z ograniczoną odpowiedzialnością: Akcja ryzyka kontra nagroda Załóż jasnopomarańczową kamizelkę ratunkową podczas kolejnej wyprawy żeglarskiej i nikt nie pomyli cię z Orlando Bloom w grze Piraci z Karaibów. Ale jeśli statek się wywróci, zostaniesz na powierzchni, podczas gdy twoi koledzy schodzą ze statkiem. Ograniczone zapasy są tego rodzaju. To nie jest tak efektowne, jak opcje na akcje dla pracowników, które oferują obietnicę ogromnych skarbów, jeśli twoje akcje szybko rosną. Ale jeśli cena akcji spadnie, będziesz wdzięczny za ograniczenie zapasów. (Powiązana historia: Opcje na akcje na drodze do przejścia233) Ograniczone akcje są dostępne od dłuższego czasu, ale teraz zyskują znacznie więcej uwagi, ponieważ Microsoft postanowił przekazać je pracownikom zamiast opcji na akcje. Oczekuje się, że inne firmy będą podążały za przykładem Microsoftu, więc ważne jest, aby zrozumieć zalety i wady tej formy rekompensaty. Przejście na ograniczony kapitał Więcej spółek zmniejszyło swoje programy opcji na akcje w tym roku na rzecz ograniczonych zapasów. Według niedawnego badania: 63: firm zmniejszyło liczbę przyznanych opcji pracowniczych. 57: firm wprowadziło nowe lub rzadko używane programy motywacyjne. 63: firm, które wprowadziły nowe lub rzadko używane programy motywacyjne oferowane oferowane ograniczone akcje. Źródło: Mercer Human Resource Consulting Czym różnią się Opcje na akcje dają Ci prawo do kupowania udziałów firmy w przyszłości w ustalonej cenie. Jeśli cena akcji wzrośnie, jesteś zwycięzcą. Załóżmy na przykład, że Twoja firma daje Ci prawo do zakupu 1000 akcji po 10 akcji. Jeśli akcje są warte 50 akcji, gdy korzystasz z opcji, Twój zysk przed opodatkowaniem wynosi 40 000. Ale jeśli cena akcji spadnie poniżej 10 akcji, opcje są bezwartościowe. Ograniczony zasób nie kosztuje nic, dopóki spełniasz wymagania dotyczące uprawnień. To zwykle oznacza, że musisz pozostać w pracy przez kilka lat. Ale gdy nabędziesz zapas, twój jest twój. Nawet jeśli cena spadła od czasu przyznania stypendium, wciąż jest coś warta. Załóżmy, że Twoja firma daje ci 1000 akcji o ograniczonej wartości akcji o wartości 50 w momencie przyznania. Kiedy czas się ubiera, jego wartość wynosi 10. Wciąż masz zysk równy 10.000. Większość firm przyznaje mniej akcji o ograniczonym składzie niż opcje na akcje. Firma, która wcześniej dała pracownikom 10 000 opcji na akcje, prawdopodobnie zapewniłaby im od 3000 do 4000 akcji z ograniczonymi zasobami, co ogranicza twoją zdolność do czerpania zysków z przyszłych zysków - mówi Bruce Brumberg, redaktor myStockOptions. Opcje na akcje nie są zazwyczaj opodatkowane, dopóki ich nie wykonasz, co daje ci pewną kontrolę nad tym, kiedy płacisz podatki. Akcje objęte ograniczeniami podlegają opodatkowaniu w roku ich nabycia, niezależnie od tego, czy je sprzedajesz, czy nie. IRS rozpatruje rekompensatę za udziały, więc płacisz podatki według zwykłego wskaźnika dochodu, a nie niższy poziom zysków kapitałowych, mówi Martin Nissenbaum, dyrektor ds. Planowania podatku dochodowego od osób fizycznych w Ernst amp Young. Najdroższe kamizelki zapasowe w etapach, mówi Brumberg, więc prawdopodobnie nie będziesz musiał płacić całego podatku w ciągu jednego roku. Na przykład, jeśli otrzymasz 4.000 akcji z ograniczoną ilością akcji, akcje mogą być stopniowo zwiększane o 25 lub 1000 akcji rocznie. Podatki są zwykle oparte na wartości rynkowej akcji w momencie ich nabycia, a nie na wartości w momencie przyznania. Jeśli twoje 1.000 akcji z ograniczonymi akcjami będzie warte 30 akcji po ich przekazaniu, zapłacisz podatek dochodowy w wysokości 30 000, nawet jeśli akcje były warte znacznie mniej w momencie przyznania, mówi Gregory Merlino, planista finansowy z Ameriway Financial Services w Voorhees , NJ Istnieje alternatywa do płacenia podatków, gdy twoje akcje są kamizelki, ale jest to ryzykowne. Możesz dokonać tzw. Wyborów w Sekcji 83 (b), które wymagają zapłaty podatków w ciągu 30 dni od otrzymania dotacji. Będziesz płacił podatek dochodowy w oparciu o wartość akcji w momencie przyznania, a przyszłe zyski będą opodatkowane według niższej stopy zysków kapitałowych. Jeśli zapasy wzrosną znacząco między czasem przyznania a przyznaniem uprawnień, wynik wyborów na poziomie 83 (b) spowoduje znacznie niższy podatek. Niektóre ograniczone programy giełdowe nie pozwalają na tę strategię. Według Smitha Buscha, doradcy finansowego z Vogel Financial Advisors w Dallas, istnieją duże niedogodności związane z dokonaniem 83 (b) wyborów. Jeśli odejdziesz z pracy przed nabyciem udziałów, skończysz płacić podatki od dochodu, którego nigdy nie otrzymałeś. Podobnie, jeśli akcje stracą na wartości, IRS nie zwróci Ci nadpłaty. Zyski i dywidendy 8226 Jeśli Twój ograniczony towar wypłaci dywidendę, otrzymasz wypłatę dywidendy, nawet jeśli twoje akcje nie zostały nabyte. Dywidendy są uważane za dochód, więc płacisz zwykłą stawkę podatku dochodowego, a nie niższą stawkę 15, mówi Nissenbaum. Gdy akcje zostaną nabyte, dywidendy będą opodatkowane według niższej stawki. Jeśli jednak dokonasz 83 (b) wyborów, od razu zapłacisz 15 punktów dywidendy. 8226 Jeśli utrzymasz ograniczony stan zapasów po nabyciu uprawnień, zostaniesz poddany regularnemu procesowi pozyskiwania kapitału. Tak długo, jak będziesz czekać co najmniej rok, aby sprzedać, będziesz kwalifikować się do 15 zysków kapitałowych na wszelkie zyski. Sandra Block pokrywa osobiste finanse dla USA DZISIAJ. Kolumna Twoje pieniądze pojawia się we wtorki. Kliknij tutaj, aby wyświetlić indeks kolumn Twoje pieniądze. Wyślij ją pocztą elektroniczną na adres: sblockusatoday. Informacje o ograniczonych jednostkach giełdowych Ograniczona jednostka magazynowa to dotacja wyceniana na akcje spółek, ale akcje firmy nie są wydawane w momencie przyznania dotacji. Po tym, jak odbiorca jednostki spełni wymóg nabycia uprawnień, firma rozprowadza akcje lub ekwiwalent pieniężny w postaci liczby akcji użytych do wyceny jednostki. W zależności od zasad planu, uczestnik lub dawca może mieć prawo wyboru, czy uregulować zapasy, czy gotówkę. Jak działają ograniczone plany jednostek magazynowych Po przyznaniu pracownikowi ograniczonych jednostek giełdowych pracownik musi zdecydować, czy zaakceptować, czy odrzucić dotację. Jeśli pracownik zaakceptuje dotację, może zostać zobowiązany do zapłaty pracodawcy ceny zakupu za dotację. Po zaakceptowaniu dotacji i dokonaniu płatności (jeśli dotyczy), pracownik musi poczekać, aż dotacja zostanie przekazana. Okresy nabywania uprawnień w odniesieniu do Ograniczonych Jednostek Giełdowych mogą być oparte na czasie (ustalony okres od daty przyznania) lub oparte na wynikach (często związane z osiągnięciem celów korporacyjnych). Po ograniczeniu Zastrzeżonych Jednostek Giełdowych pracownik otrzymuje bez ograniczeń akcje lub udziały w spółce lub ekwiwalent pieniężny (w zależności od zasad programu spółki). Twoja firma może zezwolić lub wymagać od ciebie odroczenia odbioru akcji lub ekwiwalentu pieniężnego (również w zależności od zasad programu companyrsquos) do późniejszego terminu. Podatek dochodowy Zgodnie z normami federalnego podatku dochodowego pracownik otrzymujący ograniczone jednostki akcyjne nie jest opodatkowany w momencie przyznania. Zamiast tego pracownik podlega opodatkowaniu przy nabyciu (gdy ograniczenia wygasają), chyba że pracownik zdecyduje się odroczyć otrzymanie gotówki lub udziałów. W takich okolicznościach pracownik musi zapłacić ustawowe podatki minimalne ustalone przez pracodawcę przy nabyciu uprawnień, ale płatność wszystkich innych podatków może zostać odroczona do czasu dystrybucji, kiedy pracownik faktycznie odbierze akcje lub ekwiwalent pieniężny (w zależności od zasady planu firmowego). Wysokość dochodu podlegającego opodatkowaniu jest różnicą między wartością rynkową dotacji w momencie nabycia lub dystrybucji, minus kwota zapłacona za dotację (jeśli dotyczy). W przypadku dotacji płaconych w akcjach rzeczywistych, okres utrzymywania podatku od zatrudnienia rozpoczyna się w momencie dystrybucji (która może lub nie może się pokrywać z nabyciem w zależności od zasad programu), a podstawa opodatkowania employeersquos jest równa kwocie zapłaconej za akcje plus kwota uwzględniona jako zwykły przychód z tytułu rekompensaty. Przy późniejszej sprzedaży akcji, zakładając, że pracownik posiada udziały jako aktywa kapitałowe, pracownik uznałby zysk lub stratę zysków kapitałowych, czy taki zysk kapitałowy byłby zyskiem krótko - czy długoterminowym, zależałby od czasu pomiędzy początkami okresu posiadania przy nabyciu uprawnień i daty późniejszej sprzedaży. Skonsultuj się z doradcą podatkowym w sprawie konsekwencji podatkowych dla Ciebie. Zapasiony papier jest lepszy niż opcje na akcje Zaktualizowany 20 lipca 2018 r. Wiele spółek jest zaniepokojonych przez zalecenie Rady ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB), że opcje na akcje są wykazywane w arkuszu wydatków firmy. Dotyczy to szczególnie firm zaawansowanych technologicznie i rozpoczynających działalność, ponieważ obawiają się utraty jednego z ich doskonałych narzędzi motywacyjnych. Nie muszą się martwić. Istnieje już lepszy wybór odszkodowań, ograniczone opcje na akcje. Motywacja poprzez ograniczone akcje Wydawanie ograniczonego kapitału jest lepszym narzędziem motywującym niż przyznanie opcji na akcje z dwóch powodów. Po pierwsze, wielu pracowników nie rozumie opcji na akcje. Nie wiedzą, że muszą podjąć działania, aby zrealizować jakąkolwiek korzyść. Znacznie łatwiej jest im zrozumieć okres nabywania uprawnień do ograniczonych zapasów. Po drugie, ograniczone akcje mogą stać się bezwartościowe, podobnie jak opcje na akcje. Nawet jeśli cena akcji spada, ograniczone akcje zachowują pewną wartość wewnętrzną. Przyznanie opcji na akcje z ceną wykonania równą 10 nie ma wartości, gdy akcje są przedmiotem obrotu na poziomie 8. Ograniczone akcje przyznane, gdy handel na 10 jest nadal wart 8. Opcja na akcje utraciła wartość 100. Ograniczony zasób stracił jedynie 20. Własność pracownicza poprzez ograniczone zapasy Jedną z zalet ograniczonych zapasów z punktu widzenia zarządzania jest lepsze motywowanie pracowników do myślenia i zachowywania się jak właściciele. W przypadku nabycia ograniczonej nagrody na akcje, pracownik, który otrzymał ograniczone zapasy, staje się właścicielem firmy. Nie musi podejmować żadnych dalszych działań, aby to się stało. Pracownik jest teraz właścicielem części i może głosować na corocznym spotkaniu. Faktyczne posiadanie części przedsiębiorstwa jest potężnym narzędziem motywującym do prób uzyskania pracowników do realizacji celów firmy. Dzięki temu są bardziej skupieni na realizacji celów. Z drugiej strony opcje na akcje w niewielkim stopniu wpajają poczucie własności. Są postrzegane przez większość jako ryzykowny hazard, który ma potencjalnie wielką nagrodę. Osoba fizyczna może bardzo dobrze zainwestować kilka lat, pomagając firmie rozwijać się i prosperować, gdy rekompensują ją czasowe opcje na akcje. Jednak ich lojalność polega na podnoszeniu ceny akcji, aby mogli wypłacić pieniądze i utworzyć pakiet. Nie mają lojalności wobec firmy i jej celów. Często wybierają działania, które podnoszą cenę akcji w krótkim okresie, zwiększając tym samym ich potencjalny zysk, zamiast przyjmować długoterminowy pogląd, który pomoże firmie. Ograniczeni zwolennicy akcji LA Times informuje, że Microsoft zamierza zastąpić opcje na akcje ograniczonymi dotacjami na akcje. Amazon. co. uk zwraca uwagę, że wszyscy ich pracownicy są przydzielani do szeregu ograniczonych jednostek giełdowych Amazon przy dołączaniu. Altria Group, Inc. wskazuje w swoim raporcie rocznym, że w 2003 r. Dokonaliśmy nagród kapitałowych w akcjach z ograniczonymi zasobami zamiast opcji na akcje o stałej cenie34. Również Dell Computer Corp. Cendant Corp. i DaimlerChrysler AG zmierzają w kierunku ograniczonych zapasów zamiast opcji na akcje. Zastrzeżone najczęściej zadawane pytania dotyczące magazynowania Jeśli masz pytania dotyczące przyznawania ograniczonych praw do akcji jako motywującej formy rekompensaty, zapoznaj się z najczęściej zadawanymi pytaniami dotyczącymi zastrzeżonych materiałów. Tutaj znajdziesz porównywalne FAQ dotyczące opcji na akcje. Zarządzaj tym problemem Ograniczone nagrody na akcje są lepszym narzędziem motywowania pracowników niż opcje na akcje. Ograniczone nagrody giełdowe są lepsze niż opcje na akcje motywujące pracowników do myślenia i zachowywania się jak właściciele. Ograniczone nagrody giełdowe są lepiej traktowane w sprawozdaniu finansowym niż opcje na akcje. To sprawia, że ograniczone nagrody giełdowe są lepsze dla pracowników, kierownictwa, inwestorów i organów regulacyjnych. Nie ma powodu, aby nie dokonywać tego wyboru. Zastanawiające się akcje kontra opcje Kiedy jesteśmy 8220Pod wodą8221 You8217d pomyślał, że nauczymy się naszej lekcji z opcjami na akcje. W erze post-bąbelkowej spędziłem dużo czasu na tablicach informujących o przyznaniu nowych możliwości podwodnym pracownikom. Kiedy wartość firmy wzrasta zbyt szybko, a następnie wraca do rzeczywistości (lub wyprzedza ją, co jest częstym zjawiskiem), niedawno zatrudnieni pracownicy zostają wkręceni. Jak wyjaśnia Alley Insider. 80 spółek publicznych z siedzibą w Silicon Valley8217 ma teraz opcje pod wodą. Wygląda na to, że ponad 13 pracowników Google8217 jest pod wodą w swoich opcjach na akcje. Problem nie jest tak zły w firmach prywatnych, a ponieważ IRS wyszedł z 409a, łatwiej jest przyznać opcje po bardzo niskich cenach, więc myślę, że firmy prywatne nie będą miały takich problemów, chyba że są bardzo zyskowny andor bardzo blisko wyjścia publicznego lub wyjścia. Istnieje inny sposób przyznawania kapitału pracownikom. It8217 nazywa się ograniczonym zapasem. I przez wiele lat stałem się wielkim fanem ograniczonych zapasów. Gdy comScore przygotowywał się do upublicznienia wiosną 2007 r., Długo dyskutowaliśmy na temat opcji na akcje w porównaniu z ograniczonymi zasobami i przyjęliśmy plan, który pozwolił firmie na wydanie obu, ale w praktyce firma przeniosła się do ograniczonych dotacji na akcje, z dala od opcji. . To był dobry ruch. comScore8217s stock, podobnie jak większość innych spółek publicznych. jest wyłączony i gdyby wydali opcje na akcje, wszystkie opcje wystawione po IPO byłyby pod wodą. Zamiast tego pracownicy są w tym samym miejscu, co ja i wszyscy pozostali akcjonariusze, ale nie na miejscu. Istnieje duża różnica psychologiczna między posiadaniem akcji, która jest mniej warta niż była, a posiadaniem opcji, które są pod wodą. Kiedy giełda osiągnie dno i zacznie się cofać, jeśli posiadasz akcje, zaczniesz znowu zarabiać. Jeśli posiadasz opcje pod wodą, istnieje szansa, że twoje opcje nigdy nie będą nic warte. To nie jest dobry sposób na motywowanie pracowników. Ograniczone zapasy mają swoje własne problemy. Kiedy pracownik uzyskuje dotację z ograniczonymi zasobami, otrzymuje ona rzeczywistą wartość podlegającą opodatkowaniu. Ponieważ zapasy są ograniczone, a pracownik musi pozostać w posiadaniu przez trzy lub cztery lata, aby go zarobić, istnieje także opcja nabycia uprawnień, która początkowo zmniejsza wpływ podatku. Istnieje wiele sposobów zarządzania tym wpływem podatkowym na pracownika, ale prawdą jest, że ograniczone zapasy nie są najbardziej podatkowym sposobem przyznawania akcji. Opcje na akcje nie wiążą się z kwestiami podatkowymi z góry i są z tego powodu bardziej korzystne. Uważam, że ograniczone akcje są nierozsądne dla założycieli i wczesnych pracowników, gdy wartość akcji jest prawie zerowa. Uważam też, że jest to łatwe rozwiązanie dla spółek publicznych z rynkiem akcji. Miejsce, w którym nie jestem jeszcze przekonany o ograniczonym zapasie, to firmy prywatne, których akcje mają realną wartość, ale nie są jeszcze płynne. W tej sytuacji kwestie podatkowe z ograniczonymi zasobami powodują, że jest on mniej atrakcyjny niż opcje na akcje. Z 409a na miejscu, obecnie możliwe jest dla firm prywatnych wydawanie opcji z cenami wykonania, które sprawiają, że jest mało prawdopodobne, aby dostały się pod wodę. Wydaje mi się więc, że opcje wciąż są dobrym rozwiązaniem dla firm, które dopiero zaczynają swoją działalność i nie są jeszcze publiczne. Ale pamiętaj, by przyznać opcje z najniższym możliwym wynikiem.
No comments:
Post a Comment